Theo Investopedia – Trái phiếu (TP)là một công cụ tuyệt vời để tạo ra thu nhập và được nhiều nhà đầu tư coi là sự đầu tư an toàn, đặc biệt là khi so sánh với cổ phiếu. Tuy nhiên, đầu tư trái phiếu cũng có một số rủi ro tiềm ẩn mà các nhà đầu tư cần biết khi nắm giữ TP của doanh nghiệp hoặc TP chính phủ. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ chỉ ra những rủi ro luôn “chầu chực” luôn sẵn sàng “nuốt chửng” khoản lợi nhuận mà bạn đã vất vả kiếm được.
Và dù trái phiếu có thể không nhất thiết mang lại lợi nhuận lớn nhất, nhưng chúng được coi là một công cụ đầu tư khá đáng tin cậy. Đó là bởi vì họ được biết là cung cấp thu nhập thường xuyên. Nhưng chúng cũng được coi là một khoản đầu tư ổn định và hợp lý cho tiền nhàn rỗi của bạn. Điều đó không có nghĩa nó sẽ không mang lại rủi ro cho bạn.
Là một nhà đầu tư, bạn nên nhận thức được một số cạm bẫy khi tham gia vào thị trường trái phiếu . Dưới đây là một số rủi ro phổ biến nhất
Rủi ro lãi suất khi đầu tư trái phiếu
Rủi ro dễ nhận biết nhất trên thị trường là rủi ro lãi suất . Lãi suất có mối quan hệ nghịch đảo với giá trái phiếu. Vì vậy, khi bạn mua một trái phiếu, bạn được cam kết nhận được tỷ lệ hoàn vốn cố định (ROR) trong một khoảng thời gian đã đặt. Nếu lãi suất của nó tăng thì giá của nó sẽ giảm theo. Bởi vì khi lãi suất trái phiếu giảm dẫn đến người mua có xu hướng bán trái phiếu này để mua lại cái khác đang có lợi tức cao trên thị trường. Điều này cũng sẽ khiến giá trái mà họ đang sở hữu bị giảm thấp hơn mệnh giá.
Mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất thị trường và giá trái phiếu cũng đúng trong môi trường lãi suất giảm. TP được phát hành ban đầu sẽ bán với giá cao hơn mệnh giá vì các khoản thanh toán phiếu lãi liên kết với trái phiếu này sẽ lớn hơn các khoản thanh toán phiếu giảm giá được cung cấp cho trái phiếu mới phát hành. Bạn có thể suy ra, mối quan hệ giữa giá trái phiếu và lãi suất thị trường được giải thích đơn giản bởi cung và cầu đối với trái phiếu trong môi trường lãi suất thay đổi.
Ví dụ về rủi ro lãi suất:
Một nhà đầu tư sở hữu một TP được giao dịch ở mệnh giá và có lợi tức là 4%. Giả sử rằng lãi suất thị trường hiện hành tăng lên 5%. Điều gì sẽ xảy ra? Các nhà đầu tư sẽ muốn bán ra với lợi suất 4% để mua vào với lợi tức 5%, và điều này sẽ khiến cho giá trái phiếu với lợi suất 4% thấp hơn mệnh giá.
Xem thêm:
Rủi ro tái đầu tư
Một rủi ro khác liên quan đến thị trường trái phiếu được gọi là rủi ro tái đầu tư . Về bản chất, TP có rủi ro tái đầu tư cho các nhà đầu tư nếu số tiền thu được hoặc dòng tiền trong tương lai sẽ cần được tái đầu tư vào trái phiếu với lợi suất thấp hơn trái phiếu ban đầu. Một trong những nguyên nhân chính khiến rủi ro này phát sinh là khi lãi suất giảm theo thời gian và trái phiếu có thể thu hồi (callable bond) được các tổ chức phát hành mua lại.
Ví dụ
hãy tưởng tượng một nhà đầu tư mua một trái phiếu trị giá 20 triệu với lãi hàng năm là 12%. Mỗi năm, nhà đầu tư nhận được 2.4 triệu (12% x 20 triệu), có thể được tái đầu tư trở lại vào một trái phiếu khác. Nhưng hãy tưởng tượng rằng, theo thời gian, tỷ giá thị trường giảm xuống 1%. Đột nhiên, 2.4 triệu nhận được từ lợi nhuận chỉ có thể được tái đầu tư ở mức 1%, thay vì tỷ lệ 12% của trái phiếu ban đầu.
Đầu tư trái phiếu dễ gặp rủi ro lạm phát
Rủi ro này đề cập đến các tình huống khi tốc độ tăng giá trong nền kinh tế làm suy giảm lợi nhuận của trái phiếu. Điều này có ảnh hưởng lớn nhất đến trái phiếu có lãi suất cố định, là những trái phiếu có lãi suất được thiết lập từ đầu.
Ví dụ: Nếu một nhà đầu tư mua trái phiếu cố định 5% và lạm phát tăng lên 10% mỗi năm, thì trái chủ sẽ mất tiền đầu tư vì sức mua của số tiền thu được đã giảm đi rất nhiều. Lãi suất của trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc thả nổi được điều chỉnh định kỳ để phù hợp với tỷ lệ lạm phát, hạn chế rủi ro lạm phát của nhà đầu tư.
Rủi ro tín dụng/ rủi ro vỡ nợ
Rủi ro có thể xảy ra khi công ty phát hành trái phiếu không thể trả lãi hợp đồng hoặc tiền gốc trên trái phiếu một cách kịp thời hoặc hoàn toàn. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư một ý tưởng về khả năng có thể xảy ra rủi ro trong thanh toán của công ty phát hành.
Nhà đầu tư phải xem xét khả năng vỡ nợ của công ty phát hành và tính đến rủi ro này khi quyết định đầu tư. Để phân tích khả năng vỡ nợ, một số nhà phân tích và nhà đầu tư sẽ tính toán tỷ số khả năng thanh toán lãi vay trước khi bắt đầu đầu tư. Có thể phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty. Sau đó xác định lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và dòng tiền, và sau đó so con số này với chi phí lãi vay. Theo lý thuyết, tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (hoặc thu nhập từ hoạt động kinh doanh và dòng tiền) trên chi phí lãi vay càng lớn thì càng an toàn.
Kết luận
Trên đây là 4 rủi ro khi bạn đầu tư kênh trái phiếu sẽ gặp phải. Chúng ta biết, đầu tư tạo lợi nhuận, tiền tạo tiền thì không có cái nào là 100% là an toàn, sẽ có 1 vài % rủi ro trong đó. Nhưng khi chúng ta biết được những rủi ro đó và có cách để giải quyết những vấn đề đó thì nó không còn là khó khăn đối với nhà đầu tư chúng ta.
Hiện tại, Vsetgroup cũng đang trong thời gian phát hành trái phiếu với lãi suất từ 15% – 20.3%/năm. Với lãi suất này thì không quá cao trên thị trường nên nhà đầu tư có thể an tâm. Mặt khác, Vset hoạt động với 8 công ty con đang trên đà phát triển nên những rủi ro đầu tư chắc chắn sẽ không thể xảy ra. Bạn có thể tìm hiểu thêm về Vsetgroup cũng như chương trình đầu tư TẠI ĐÂY.
Tham khảo bảng lãi suất đầu tư Vsetgroup
(Nguồn hình ảnh: Internet)
